Det är tillbaka till skolan, och ditt unga av unga högskolor är för några stora förändringar. Nya rumskamrater, ett nytt campus, ny frihet och kanske till och med nya kreditkort.
Det stämmer - långt innan din nybörjare har sin första examen, kommer hon förmodligen att beläggas med erbjudanden om kreditkort, mycket troligt precis på campus på väg till cafeterian.
Tyvärr är många kreditkortsavtal som erbjuds på campus inte alls. De har höga räntor och höga kreditgränser. En undersökning av Bankrate visade att det genomsnittliga studiekreditkortet hade 17, 66 procent för inköp och 19, 67 procent för kontantförskott.
Men höga priser hindrar inte studenter från att registrera sig. Enligt studielånsleverantören Nellie Mae har 83 procent av studenterna kreditkort. Den genomsnittliga kreditkortsaldot är 2 327 $, upp från 1 879 $ 1998. Och 47 procent av undergraderna har fyra eller fler kort, säger Nellie Mae.
Det faktum att ditt barn inte ens har ett jobb spelar ingen roll för många kortutgivare. De vill tjäna pengar på hennes erfarenhet av kredit. Innan gamarna sjunker - och innan ditt barn avvecklar tusentals dollar i skuld - ta dessa fyra steg för att sätta henne på rätt kreditspår.
1. Dela dina egna erfarenheter.
Oavsett hur bra eller hur dåligt du har hanterat dina egna kreditkort kan du undervisa med exempel. Om du har haft en knepig ren kredithistoria, förklara för ditt barn hur du har kunnat göra det. Även om du har låtit räntekostnader höjas kan du vara ett fantastiskt exempel för ditt barn. Dra ut några kreditkortsuttalanden och visa henne hur mycket pengar du betalar i räntekostnader. Berätta för ditt barn att $ 150 (eller vad du betalar varje månad) betyder att det är så mycket mindre att spendera på nya kläder eller pizza eller vad ditt barn gillar att köpa.
2. Kör siffrorna.
Sätt dig ner på din dator med ditt barn och besök Bankrate.coms kreditkalkylator. Visa ditt barn att en $ 200-klänning, med en ränta på 19 procent, tar dig ett helt år att betala för och i slutändan kostar 221 $ om du bidrar med bara 20 $ per månad. Och det är bara om du inte laddar något annat på kortet. Lek med några andra nummer för att få en uppfattning om hur mycket ränta några köp kan generera eller hur lång tid det tar att betala ner din skuld när du bara betalar minst $ 10 eller $ 15 varje månad.
Kolla in Bankrate.coms kreditkalkylator
3. Veto fåfänga kort.
Om ditt barn är intresserad av ett kort främst på grund av att ett favoritidrottslag eller popgrupp är avbildat på det, lära henne att det finns mer ett kreditkort än vad som visas på ansiktet. Om dess villkor är bra, gå alltså för det snygga kortet. Men om dess ränta tornar över ett vanligt vaniljkort, kör siffrorna igen och visa ditt barn hur mycket mer hon kommer att betala för ett fåfänga kort. När hon ser skillnaden, kommer hon förmodligen överens om att det inte är värt det.
4. Handla ett kort tillsammans.
Innan ditt universitetsbundna barn åker till campus, shoppa ett kort tillsammans. Låt henne inte sugas in med ett kort med hög ränta som hon kan erbjudas i skolan. Sitt i stället ner tillsammans och leta efter det bästa erbjudandet.
Och när du hittar ett kort, begär en relativt låg kreditgräns - säg $ 300 eller $ 500. Nellie Mae säger att den genomsnittliga grundutbildningen har en kreditgräns på 3 683 $. Tänk på den potentiella skada som en så hög gräns kan göra.
Genom att hjälpa ditt barn att undvika kreditproblem ger du henne en utbildning som hon inte får på högskolan. Och dina kreditkortslektioner kommer förmodligen att stanna hos henne längre än något hon lär sig i sin mytologikurs eller lingvistiksseminarium.
Money Matters: Nya sätt att sänka högskolekostnaderna
