Hur jag sparar för college | bättre hus & trädgårdar

I augusti firade min dotter femårsdagen och min son fyllde 2 år. Födelsedagarna har redan etablerat sig som dagar med mer än bara ballonger och presenter; det är också tiden då min man och jag omvärderar deras högskolesparekonton. Jag är redo att göra det igen i år.

Emmas och Sammys besparingar består till stor del av fonder plus några få chip-aktier som min pappa köpte för dem. Och vi startade nyligen en 529-plan. Deras portföljer har drabbats hårt av de senaste tidens aktiemarknadsgyrationer, och det är ganska läskigt att tänka på hur mycket college kommer att kosta på 14 år.

Vad det kommer att kosta

Studieavgift och avgifter vid privata fyraåriga högskolor ökade i genomsnitt 9, 8 procent 2003-2004 och 5, 7 procent på offentliga högskolor, enligt The College Board. Och det amerikanska utbildningsministeriet säger att mellan 1991-92 och 2001-02 steg priserna på offentliga högskolor med 21 procent, och priserna på privata högskolor ökade med 26 procent, efter justering för inflationen. Och med en inflation på 6 procent per år betalar mina barn genom näsan när de är nybörjare.

Exakt hur mycket? Besök FinAid.com-webbplatsen för några uppskattningar. Du kan ansluta siffror för att se vad det kommer att kosta för ditt lilla geni. Om till exempel mitt barn vill åka till New York University, min alma mater, kommer det att kosta cirka 373 198 dollar under fyra år. Lyckligtvis tar de flesta familjer inte hela räkningen på egen hand. Cirka sju miljoner studenter får ekonomiskt stöd varje år, säger Coalition of America's Colleges and Universities. Ekonomiskt stöd täcker cirka 40 procent av universitetskostnaderna för heltidsstudenter. Bidragen täcker ytterligare 20 procent. Sedan finns det stipendier, lån och andra källor till pengar, som dina egna besparingar.

Det var vad som fick vår tidiga start. Jag vet att barnen kan få stipendier eller ekonomiskt stöd, men grunden för vår sparplan var ett sämre scenario - som om vi skulle beskjuta hela kostnaden. Om lyckan är med oss ​​och Emma och Sammy får några stipendier och lite annat stöd, desto bättre. Då kan deras outnyttjade högskolepengar sparas för att betala för ett bröllop, en utbetalning på ett första hus eller något annat framtida mål.

Var du ska spara

Valet av att investera i vissa fonder med solid tillväxt var ett enkelt val för mig. Vi har en lång tidshorisont, och aktiemarknaden är historiskt det bästa stället att vara för långsiktiga investeringar. Den tuffa delen bestämde vilken typ av konto pengarna skulle gå in på. Ska jag hålla pengarna i mitt namn, betala skatterna varje år och sedan dela ut pengarna när barnen skulle behöva dem? Eller ska jag lägga pengarna på ett depåkonto i deras namn, låta dem betala skatten till lägre barnsats och sedan ta mina chanser att de inte väljer röda korvetter istället för undervisningsräkningar på 18 års ålder? Och så finns det 529-planen, som de flesta finansiella planerare visar som det bästa sedan skivad bröd.

529 Planer gör att du kan spara pengar, vilket kommer att växa upp skatteskatt. Fonderna dras ut skattefria om de används för utbildning (såvida inte kongressen förnyar bestämmelsen 2010). Fördelen med 529-talet, förutom skattebehandlingen, är flexibiliteten. Du kan bidra mycket pengar. Beroende på vilken statlig plan du väljer kan du bidra med mer än $ 200 000. Du kan till och med ändra mottagaren av kontot från ett barn till ett annat när varje går på college. Varje statlig plan erbjuder olika investeringsval, mestadels fonder. Du kan även välja åldersanpassade investeringar som investeringsföretaget kommer att ändra när barnet närmar sig collegeåldern. Och du förblir ägare till kontot, så du behåller kontrollen över pengarna och hur de spenderas.

Läs mer om 529 planer

Förvaringskonton

Sedan finns det depåkonton. De mest populära sorters depåkonton är UGMA (Uniform Gift to Minors Account) och Uniform Transfer to Minors Account (UTMA). Den största skillnaden mellan de två är att UTMA låter dig bidra med andra tillgångar än kontanter. För universitetsbesparing är en UGMA vanligtvis vägen att gå.

Som en IRA är en UGMA bara ett paraply där du kan välja olika investeringar. Genom att lägga in pengar i en UGMA, skördar du några skattebesparingar. De första 750 dollarna i årliga intäkter i en UGMA är skattefria. De andra $ 750 beskattas till barnets kurs, som vanligtvis är 10 procent - mindre än de flesta föräldrar betalar. Allt som är över $ 1 500 i inkomst beskattas till föräldrarnas skattesats. När barnet fyller 14, gäller barnets ränta för alla årliga intäkter över $ 750.

Nackdelen med dessa konton är att när ditt barn fyller 18 eller 21, beroende på var du bor, är pengarna hans. Han kan göra vad han vill med det, och du har inget att säga i saken. När du lägger in pengarna är de oåterkalleliga. Du kan inte ta tillbaka det, även om Junior visar sig vara ett råttent barn.

Det andra nya tillskottet till universitetsbesparingsplaner är Coverdell Education Savings Account, tidigare kallad Education IRA. Du kan investera upp till 2 000 USD per år per barn 2004 i en Coverdell, som växer skattefritt. Om medlen används för utbildningsrelaterade utgifter - som undervisning, rum och styrelse och förnödenheter - är uttagna också skattefria. Som en UGMA är en Coverdell ett paraply - du väljer investeringarna som går i det. Det är en utmärkt utgångspunkt, men på grund av $ 2 000-per-års investeringsgräns uppfyller den förmodligen inte alla dina sparbehov. En investering på $ 2000 per år till 8 procent under 18 år kommer att växa till $ 80.892 - vilket kanske eller inte är tillräckligt för att betala alla räkningar du står inför.

Spelar Catch Up

Om ditt barn kommer att vara college-bundet om fem år i stället för 15, finns det fortfarande mycket du kan göra för att förbereda.

Ge inte upp. Du kanske har tappat bort lite sammandragningstid, men det betyder inte att du bara ska slänga in handduken. Börja spara idag. Även om det bara är $ 25 eller $ 50 per månad ska du skapa en automatisk investeringsplan så att pengarna tas ut ur din lön eller ditt kontrollkonto innan du har en chans att spendera dem.

Sätt också Junior i akten. Om ditt barn har ett sommarjobb, erbjuda att matcha dollar för dollar alla pengar han kan spara för college. Det kommer att ge honom incitament att slå in, och tillsammans kan du lära dig om att investera när du ser pengarna växa.

Se din tillgångsfördelning. Invester naturligtvis några av högskolepengarna i tillväxtfonder, men eftersom din tidshorisont är relativt kort, kan du överväga att lägga de flesta av pengarna i säkrare fordon som obligationer.

Glöm inte morföräldrarna. Om du är rädd att du kommer att komma till kort när college räkningarna kommer och du vet att dina föräldrar planerar att dina barn ska ärva lite pengar från dem, kanske de skulle vara intresserade av att ge pengarna till dina barn idag. Varje morföräldrar kan gåva upp till $ 11 000 till så många människor som de vill varje år.

Mina val

De flesta av mina barns medel finns i UGMA. Valet av UGMA är ett slags spel. När barnen ansöker om ekonomiskt stöd, kommer högskolorna att anta att 35 procent av alla fonder i deras namn är öronmärkta för högskolekostnader. Det betyder att de kan få mindre stöd på grund av sina tillgångar. Om pengarna var i mitt namn skulle institutionerna anta att endast 6 procent är öronmärkta för college. Så varför satte jag kontona i deras namn?

Jag hoppas att när min man och min karriär blomstrar genom åren, kommer vi att tjäna mer pengar. Det betyder att vi kommer att kvalificera oss för mindre högskolestöd ändå. Så idag tar jag skattebesparingarna. Men jag tänker inte investera alla Emmas universitetsbesparingar i depåkonton. Senare pengar kommer att investeras i mitt namn, så barnens portföljer kommer inte att vara för hälsosamma när det är college.

Jag har också investerat i en Coverdell för båda barnen. Nu när de har höjt bidragsgränserna planerar jag att fortsätta bidrag varje år för att dra nytta av den skatteutsatta och skattefria behandlingen.

529 Planer var inte så populära när jag började spara för barnen, men nu undrar jag om jag skulle flytta pengar från UGMA till en 529. Min mans jobb startade nyligen ett program som låter honom få pengar direkt från hans lönecheck som ska investeras i en 529 plan. Vi har startat det programmet. Om vi ​​överförde UGMA-pengarna skulle medlen vara skattefria vid uttag och vi skulle inte betala skatter på tillväxten varje år som vi gör nu. Men till skillnad från vanliga 529 bidrag skulle de överförda medlen fortfarande ägas av barnen.

Jag har höll på med resultatet för barnens investeringar, och trots förlusten på aktiemarknaden är jag nöjd med tillgångsfördelningen. Vi tappar pengar nu, men vi har fortfarande en lång tidshorisont och jag är villig att vänta på det. Jag planerar att bidra igen i år till Coverdell, och jag ska försöka lägga till mer pengar till 529, utöver vad som har tagits ur min mans lönecheck. Om jag någonsin har extra pengar, kommer jag förmodligen börja investera lite högskolepengar på ett nytt konto under mitt namn så att de kommer att få ett bättre skott på ekonomiskt stöd.

Och genom att ha några av medlen i mitt namn, om hon bestämmer sig för att köpa en ny bil med sina UGMA-pengar, kan jag åtminstone trösta mig med att veta att hon inte har råd med en Corvette. En Saturn eller en Kia kanske, men definitivt inte en Corvette.

En färdplan för finansiering av ditt barns utbildning

Förstå processen för finansiellt stöd