Kontanter Om du har ett sparkonto som är tillräckligt stort för att betala kontanter är det verkligen det enklaste betalningsalternativet; Det finns inga formulär att fylla i, inga bedömningar att genomgå och ingen väntar på godkännanden. Den ena nackdelen är att de pengar du spenderar annars skulle kunna tjäna intresse för en investering. Att finansiera ditt projekt och placera dina kontanter i en högre avkastning kan faktiskt kosta dig mindre på lång sikt. Dessutom är de flesta hemförbättringslån avdragsgilla, medan ett ombyggnadsprojekt som betalas kontant inte är det. Kontakta en finansiell rådgivare för att se om detta är ett genomförbart alternativ.
Hemförbättringslån Federal Housing Administration (FHA) erbjuder två speciella lån för hemförbättringar. Lånet Titel I låter dig låna upp till 25 000 USD för en enfamiljshus till en fast ränta som FHA försäkrar mot risken för fallissemang. Du måste gå igenom en godkänd långivare för titel I.
Lånet till avsnitt 203 (k) är ett alternativ om du köper en fixer-övre; du kan få ett lån med en lång, fast eller justerbar ränta för förvärvet och rehabilitering av fastigheten. Du måste gå igenom en FHA-godkänd utlåningsinstitution för detta lån.
Home Equity Line of Credit Det här alternativet är en form av revolverande kredit, för vilket ditt hem fungerar som säkerhet. Linjen för erhållna pengar är vanligtvis inställd på 75 till 80 procent av det uppskattade värdet på ditt hus, minus saldot på din inteckning; din kredithistorik och betalningsförmåga kommer också att beaktas i det tillgängliga kreditbeloppet. Vanligtvis kommer kreditgränsen att ha en rörlig ränta (vanligtvis en marginal som läggs till den nuvarande primärräntan); du kommer också att ådra dig kostnader när du ställer in lånet.
När du har ställt in kreditgränsen kan du använda dessa fonder när du vill. Men om du är ny i ditt hem kan du ha mycket lite faktiskt kapital uppbyggt. Dessutom kan frestelsen att överanvända en kredit - som kreditkort - vara svårt för vissa husägare att undvika.
Hemlån (eller andra inteckning) Detta är vanligtvis ett fast räntebindningslån baserat på ditt eget kapital, som du betalar tillbaka i månatliga avbetalningar precis som du gör din primära inteckning. De flesta utlåningsinstitut erbjuder lån för upp till 80 procent av det uppskattade värdet på ditt hus, men vissa kan gå så högt som 100 procent (även om de tar ut en högre ränta). Saldot på din primära inteckning, din kredithistoria och din förmåga att återbetala lånet kommer att ingå i ekvationen.
Cash-out Refinancing Detta är ett fantastiskt alternativ om du har ägt ditt hem ett tag, särskilt om du köpte det till en hög ränta och de nuvarande räntorna är lägre. Du skulle behöva få ditt hus utvärderat och genomgå en ny låneprocess, som låter dig betala av din återstående inteckning. De återstående medlen kan sedan användas för att finansiera ditt projekt. Om du planerar att flytta om ett år eller två är det kanske inte det mest förnuftiga alternativet.
Oavsett hur du finansierar ditt ombyggnadsprojekt är ett utmärkt råd att hålla sig inom din budget. Det bästa sättet är att ta reda på hur mycket du har råd att spendera, tilldela sedan 80 procent av den summan till ditt projekt. Spara de ytterligare 20 procenten för händelser, till exempel oförutsedda problem som uppstår under ombyggnad.
Om du funderar på ett lån för att betala för din ombyggnad är här några saker att veta.
Är du berättigad? Förutsatt att du har en god kredithistoria följer de flesta långivare regeln "28-36" för att bestämma hur mycket de låter dig låna. De 28 innebär att dina totala månatliga bostadskostnader - din lånebetalning plus den månatliga andelen av din fastighetsskatt och riskförsäkring - inte bör överstiga 28 procent av din brutto månadsinkomst.
De 36 innebär att dina totala månatliga betalningar för bostäder och andra skulder - kreditkort, billån, underlån - inte bör överstiga 36 procent av din brutto månadsinkomst.
Om du och din make till exempel brutto 6 000 USD per månad, bör dina bostadskostnader inte överstiga 1 680 USD och dina totala månatliga betalningar för bostäder och andra lån bör vara under 2 160 USD.
Poängpoäng När du shoppar bland konkurrerande långivare får du olika val när det gäller poäng (även kallad rabattpoäng) och räntor.
En punkt är helt enkelt en avgift som långivaren tar ut för att låsa in en lägre ränta. Varje poäng uppgår till 1 procent av det totala lånebeloppet. Om till exempel en bank debiterar dig 2 poäng på ett lån på 10 000 USD, är du skyldig ytterligare 200 $ när du löser dig.
Vanligtvis är du bättre på att betala en poäng eller två för att få en lägre ränta om du planerar att stanna i ditt hus under lång tid. För att se till att du kan göra matematik. Låt oss säga att du vill låna 20 000 dollar under 15 år och inte kan bestämma mellan en ränta på 8 procent utan poäng och 7, 5 procent med 1, 5 poäng. Din månatliga betalning till den högre kursen skulle vara $ 191, $ 185 till den lägre kursen. Dela upp $ 300 (kostnaden för 1, 5 poäng) med $ 6 (de olika i månatliga betalningar), så får du 50. Detta säger att den lägre kursen är meningsfull om du spelar för att äga ditt hus i 50 månader eller längre. I annat fall väljer du den högre satsen.
